• 中文站

凉凉,上市公司抛10亿融资,只拿到0.5亿

2018的债券市场有点乱,让人慌……

今日,PPP明星企业东方园林发布公告,称公司已获批公开发行不超过15亿元债券,原本计划发行的10亿元公司债券,实际发行规模仅0.5亿元。

东方园林此次发债,于1月19日获证监会的批准。5月15日,公告债券募集说明书。说明书显示,其计划发行10亿元债券,其中5亿元拟用于偿还之前的一笔债务(即今年5月22日到期的超短融SCP002,总规模为8亿元),剩余资金拟用于补充营运资金。

而这打算偿还债务的10亿债券,最后竟然只发出了0.5亿元,东方园林瞬间在发债史上以“惨”著名。

随后,受债券发行失利消息影响,东方园林盘中一度跌超9%,截至收盘,股价下跌4.01%,报收于17.94元,其市值在去年的时候最高达曾达600亿。

同时,也有投资者提问,此次发债结果是否会影响公司资金,以及后续其他债券的兑付?东方园林表示,没有影响,公司目前经营一切正常。

但实际上,东方园林一直都面临较大的资金压力。

据大虾统计,截至今年5月中旬,东方园林已发行债券产品待偿还余额为74亿元。其中短期融资券25亿元、超短期融资券22亿元、中期票据5亿元、公司债券22亿元。

资料显示,东方园林成立于1992年,2009年登陆A股,是中国园林第一股,全球景观行业市值最大的公司。主营设计、施工、苗木、养护运营、生态等多个业务板块。

数据显示,东方园林自2015年至2017年,拿到的订单数近70个,涉及金额高达1200亿,且几乎全为 PPP 项目,生态环保水治理类项目占比超70%。跟政府打交道,企业通常要放宽付款条件,这导致东方园林珍贵的现金被存货、应收账款所占用。所以,东方园林经常发行新债还旧款。

除公司发债外,其董事长何巧女也在利用股权质押为个人事业融资。截至今年5月18日,何巧女和丈夫唐凯及其一致行动人累计质押股份数已占其持股总数的56.01%,用作“个人融资”,涉及行业包括:城市市容管理、项目投资、投资管理、资产管理、酒店管理、婚庆服务等等。

有趣的是,如此“缺钱”何董事长,在今年春节,居然以保护世界猫科野生动物为由,捐出了自己“三分之一”的身家15亿美元(约合96亿元人民币),一时在国内外名声大噪。

做慈善是开心的事,但不知面对公司如今凄冷的发债结果,何女士还笑得出来吗?

对此,东方园林一位证券部人士表示:“因为整个债券市场的情况比较两极化,投资者都喜欢国企和央企,对民企比较谨慎。很多机构也跟我们反馈对民企就直接不看了,所以最终结果确实没有之前预想的那么多。尤其是在我们发行簿记的这段时间债券违约的新闻也在发酵,投资者也比较恐慌,很多之前跟我们有反馈投资意向的投资人都临时放弃了。”

的确,随着资管新规靴子落地、非标表外融资收紧,去杠杆从金融体系正式进入实体经济,债券违约风险主体从非上市公司扩大到上市公司。

于是,今年民企信用债违约事件频发,例如之前的神雾环保、中安消、凯迪生态、富贵鸟、盾安集团的债务违约,对民营企业信用债的发行带来了较大冲击。

截至2018年5月18日,2018年共发生债券违约事件17起,涉及10家发行主体,违约规模145亿,同主体未到期债券存量规模480亿。此外,还涉及5月初盾安控股公告称存在流动性压力、5月14日华信公告称17沪华信SCP002到期兑付存不确定性等风险事件。

如此来看,上市公司债务违约事件,现在只开了个头,下半年会越发严重……

更多精彩内容可关注微信公众号凡麦资本(finmine)、九州新型城镇化产业联盟。

   请输入正文

地址:上海市长宁区中山西路999号华闻国际大厦1301室

电话:021-60528485

邮箱:bd@finminecapital.com


凡麦资本

九州新型城镇化产业联盟

版权所有凡麦资本 2017 沪ICP备17007269号