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小米赴港IPO:融资超百亿美元,雷军持股31.41%冲击中国首富

5月3日,小米向港交所提交招股书,中信里昂、高盛与摩根士丹利为联席保荐人,预计融资将超过100亿美元,这将成2014年以来全球最大的IPO。



招股文件显示,小米计划将30%IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品;30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链;30%用于全球扩展;10%用作一般营运用途。


业绩方面,小米2015年至2017年的年收入分别为人民币668.11亿元,684.34亿元和1146.24亿元;经营利润分别为13.73亿元,37.85亿元和122.15亿元。


2015年的经调整非国际财务报告准则亏损为人民币303.9百万元,于2016年及2017年的经调整非国际财务报告准则利润分别为人民币1,895.7百万元及人民币5,361.9百万元,2017年录得亏损人民币438.89亿元。



截至2017年12月31日,由于就可转换可赎回优先股产生大额公允价值亏损,小米集团有净负债人民币1272亿元及累积亏损人民币1290亿元。


据36氪报道,针对小米招股书中出现负债、亏损等关键数据,专业人士回应称,我们不能只从字面上去理解,我们要看到“负债”“亏损”产生的原因。互联网公司通常会有多轮融资发行可转换可赎回优先股,在国际会计准则下,这种优先股会体现为“对股东的负债”,其公允价值的上升会记录于公司账面的亏损。但实际上,公司并未没有这样的亏损发生,对公司实际运营也没有影响,这笔所谓的“负债”数字在上市那一刻就会消失。这种亏损的数字越大,其实越说明这家公司被大家认可的价值高。


小米的营收来源于4个业务板块,分别是智能手机、IOT与生活消费产品、互联网服务及其他。营业纪录期,小米大部分收入来自智能手机销售。截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度,智能手机部分分别贡献其总收入的80.4%、71.3%及70.3%。


2017年来自智能手机行业的收入为805.64亿元,占总收入的比例为70.3%;来自IOT与生活消费产品的营收为234.48亿元,占比为20.5%;来自互联网服务的营收为98.96亿元,占比为8.6%。


不过小米称,尽管我们大部分收入来自智能手机销售,惟我们拟通过扩展互联网服务及销售IoT与生活消费产品,进一步扩大收入来源。2015年、2016年及2017年,互联网服务分部分别贡献小米总收入的4.9%、9.6%及8.6%。目前小米主要从广告服务及互联网增值服务(主要包括游戏)赚取互联网服务收入。



截止2018年3月31日,小米的产品销往74个国家和地区,国际收入(尤其是印度)占比大幅增长。2015年,2016年和2017年的中国大陆以外地区的收入占总收入的比例分别为6.1%,13.4%和28%。


招股书中,小米披露了上市前的持股比例情况。其中,小米公司创始人、董事长兼CEO雷军持股31.41%,联合创始人、总裁林斌持股13.33%,联合创始人、品牌战略官黎万强持股3.24%。如计入总股本ESOP员工持股计划的期权池,则雷军的持股比例为28%。通过双重股权架构,雷军的表决权比例超过50%,为小米集团控股股东。


从4月30日开始,港交所接纳“同股不同权”等新经济公司上市申请的新市规则正式生效。

据悉,在香港上市之后,小米将拿出部分股份,在A股发行CDR(中国存托凭证)。


在前不久小米6X发布会结尾时,小米创始人雷军做出承诺,今年起小米旗下的手机、物联网及各种生态链产品等硬件业务的综合净利润率不会超过5%,如有超出的部分,将全部返还予用户,而此举被外界认为,这是为引导市场将小米定位为互联网公司,而非硬件企业。



小米成立八年,经历过赞誉,也遭到过质疑。随着多年来的发展,小米逐渐成为国内最受关注的独角兽公司之一。据天眼查信息显示,八年间小米共完成5轮融资,最后一次为2014年10月的E轮融资,由新加坡政府投资公司、云峰基金等投资,融资金额11亿美元,估值450亿美元。如此大体量的小米上市被公认为2018年全球最大规模上市案。


招股说明书部分关键页:


来源:猫财经


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