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危废市场迎并购潮,2020年市场规模将超2000亿

近年来,随着政府对环境保护工作重视度的增加,我国的环保产业投资额不断增加,环保产业呈现高速增长趋势。其中,危废处置需求也不断高涨。

在危废处理行业较高利润的诱惑下,这一市场被广泛看好。

危废处理行业特点

危废即危险废物,2016年6月修订的《国家危险废物名录》将具有腐蚀性、毒性、易燃性、反应性或者感染性等一种或者几种危险特性的;不排除具有危险特性,可能对环境或者人体健康造成有害影响,需要按照危险废物进行管理的固体废物(包括液态废物)纳入该名录,共包含46大类别479种危险废物。

危废行业具有如下几大特点:

1特许经营制

危废处理项目通常采用特许经营的方式实施。政府部门授予具有资质的企业特许经营权对废物进行规范化处理,使危废处理企业的经营活动有法可依。同时政府对企业在废物供应上给予相应的保障,并在资金上给予一定的扶持。

2危险废物收费处置

危险废物是工业企业生产过程中产生的具有危害性的固体废物,通常需要进行无害化安全处置。根据“谁污染、谁治理”的原则,产生危险废物的工业企业需要对危险废物的无害化安全处置承担费用。

产生危险废物的企业须妥善贮存危险废物,并及时交由具备危险货物运输资质的单位运送至处理企业进行付费处理。危险废物产生、贮存、运输、处置过程中严格执行转移联单等制度,实行全过程监督管理。

3行业的周期性及季节性

危险废物处理行业具有一定的周期性,其与宏观经济走势基本保持一致。危险废物主要来源于工业企业,宏观经济繁荣时,工业企业的开工率提高,危险废物的产生量增加,行业景气程度上升;反之亦然。

此外,受春节假期影响,工业企业在一季度的开工率略低,危险废物的产生量随之减少,危险废物企业也相应呈现出一定程度的季节性。

4行业的区域性

危险废物处理行业的区域性特征较为明显,主要原因于:危险废物的长途运输成本较高,存在一定的运输半径;

危险废物适用集中处置和就近处置的原则,辖区内产生的危险废物原则上应就近送至当地危险废物处置单位集中处置。转移危险废物的,危险废物产生单位须按照国家有关规定申报危险废物转移计划,经批准后方可转移。

危废处理规模巨大

目前,我国危废的主要来源是工业行业。

根据2017中国统计年鉴显示,2016年全国工业危险废物产生量为5347.3万吨,同比增长34.49%。

来源:前瞻产业研究院

根据环保部公布的数据显示,2011年-2015年间,年全国危险废物的排放量由3431.22万吨上升到3976.40万吨。

预计到2019年,我国危险废物排放量将突破5000万吨,以2500元/吨的处理费用估算,市场规模将超过千亿元。到2020年,预计市场规模将超过2000亿元。

不过相比于发达国家,我国的危废处理还有很长一段路要走。

发达国家在危废治理领域发展起步早,政策和监管更为完善。其中,美国、日本、英国等国家的危废固废占比都高于5%,韩国占比也达到4%,而我国2016年的固废占比仅有1.7%,远低于发达国家水平。

危废行业并购崛起

根据统计数据显示,2017年环保产业共发生86起并购,涉及金额385亿元。其中,危废并购数量超过20起。

从2017年第三季度开始,固废处理开始一改往日不温不火的状态,成为环保并购市场的中流砥柱,并呈现出巨大的爆发力。

包括东江环保、启迪桑德、新宇环保在内的“行业老兵”动作频频;包括东方园林、碧水源、盛运环保、中金环境在内的“后起之秀”纷纷亮相;金圆股份、中信产业基金等“跨界者”闯入。

在业内人士看来,危废行业并购崛起的原因主要还是来自于政策的助推

如2017年7月底,国务院印发《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》,以及8月,环保局下发《固定污染源排污许可分类管理名录(2017年版)》,这两大文件的出台,对危废领域并购的频繁发生起到了巨大的促进作用。

受政策驱动以及环保产业整体的快速发展,以及近几年危废行业较高利润的诱惑,许多企业跃跃欲试,各路资本都纷纷涌入危废行业。

除传统危废处置企业快速跑马圈地以扩大市场份额外,大量新进入者也在通过跨界并购、股权增资等方式介入市场,涉及危废业务的公司数量快速上升。危废行业新格局将在此轮并购潮加快形成。

2014年以来危废并购交易规模统计图(年份)

据悉,在2017年的并购案例中,交易额最高的一起并购为116亿元。

该笔并购案发生于2017年5月,盈峰控股牵头的联合收购体,以116亿元购得中联重科旗下长沙中联重科环境产业有限公司80%股权。盈峰控股为盈峰环境的控股股东,前者在此次并购中获得长沙中联重科环境产业有限公司51%的股权。

创下单笔交易额最大纪录的单一企业是中国天楹。该公司于2017年12月26日发布公告称,拟通过发行股份及支付现金方式,作价85.7亿元收购江苏德展投资有限公司100%股权,由此间接持有欧洲废物处理企业Urbaser的100%股权。

另外,在这些并购案中,民营资本表现十分活跃。2017年前五大并购案中,有三起发生在危废领域,且收购方都是民营企业。

未来发展前景广阔

根据危废行业目前发展水平,行业内人士纷纷指出,我国危废行业市场前景广阔。

根据《2016年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报》显示,大量危废并没有进入正规处理处置市场。

未来随着危险废物范围扩大,市场规模提升,监管力度加强,将会有越来越多的增量危废进入市场,也将促使我国危废处理行业迈向有序、高速发展。

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