• 中文站

马云天价收购国外医疗集团,医疗器械产业并购重组成趋势

近日,云峰基金联合创始人马云联手6家医疗、投资公司的投资团拟出2.48亿欧元(约合19.37亿人民币)收购意大利全球知名医疗设备集团百胜医疗(Esaote)。引发市场广泛关注。

百胜医疗正式对外宣布,公司将由此成为一家具有中资背景的全球化医疗影像设备和技术公司。

根据百胜医疗披露的信息显示,整个交易预计将于2018年上半年完成交割。参与该项收购的除了领衔方云峰基金外,还包括万东医疗(600055.SH)、上海自贸区基金、天亿集团、鱼跃科技、康达医疗等中国企业及投资基金。

超声波行业快速增长

公开资料显示,百胜集团是全球超声及专科核磁领域的领先企业,专注于医疗器械的研发、生产和销售,已有30年的发展史。

2016年全球医用超声市场和专科核磁市场规模均达数十亿美元,市场集中度较高,百胜分别位居全球前五和前三。

而云峰基金此次对百胜产生兴趣,也是看重百胜集团的医疗器械研发实力和全球医用超声波诊断设备市场的快速增长。

来源:网络

上图显示,2016年全球医用超声波市场规模已达67亿美元,预计到2022年,全球规模将达81亿美元。

行业专家表示,医疗诊断检测的刚性需求和技术提升将促进全球超声市场保持稳定增长,

一方面,老龄化加深,疾病发病率提升等趋势下,医疗诊断检测的刚性需求不断加大;

另一方面,超声技术与临床医学的紧密结合带动了超声诊断设备在临床应用的延伸和细分化,比如精准麻醉、超声引导穿刺、超声引导微创手术等新的应用领域进一步增加了超声设备的市场需求,具有更强临床针对性的超声诊断设备产品更能满足市场的多元化需求。

我国已成为世界第三大彩超市场

跟国外相比,我国超声波设备诊断市场发展起步较晚。

从时间上看,我国超声诊断主要经历了三大发展阶段:

第一阶段是黑白超时代(20世纪60年代),属于二维的图像,延续了20年的时间,逐渐从模拟机发展到数字机,大约在2000年第一台数字超声上市,标志着行业进入一个全新的发展阶段。自此开始黑白超逐步普及,深入各级医院,成为临床常用诊断仪器之一。

第二阶段是彩超(20世纪80年代),在二维图像的基础上加上了血流成像。最早的外企大约在85年进入中国,维持了长达20年的垄断地位。

第三阶段是功能诊断时代,也是目前超声的发展阶段。从传统的形态学诊断发展到功能诊断,如成像、单点追踪、血管的造影、微观研究等。

经过几十年的发展,2014年我国超声诊断设备市场规模已达69亿元,2016年,达到80亿元。至此,中国成为继美国、日本之后的世界第三大彩超市场。专业人士预计到2022年,我国医用超声诊断设备市场规模将达15.8亿美元。

从应用场景看,我国的超声设备主要是安装于大医院的超声科,中小医院的电诊科、物理诊断科或特诊科。早期的B超均为黑白系统,主要应用于腹部脏器及妇产科的检查,扇扫超声仪配备较少,主要用于心脏扫查。直到上世纪80年代后期,随着彩色多普勒系统的引进,很多大医院开始配备彩超系统,用于装备心内科,由心内科医师操作,重点用于心血管系统的检查。

超声波诊断设备因其无创和操作方便而被广泛应用于临床疾病诊断。整体来看,目前,我国医用超声仪器产品的需求已经由一级城市转移至二、三级城市、以及县、农村一级的医疗机构,未来市场机会巨大。

随着技术的进步,近年来,超声波设备正朝着功能优化、设备便携化、一机多能等方向发展。

功能优化:随着电子技术的发展,超声波诊断设备的图像质量和分辨率越来越高,诊断功能更加全面和强化,超声成像技术从最初的一维和灰阶二维发展到了现在的全数字化实时三维和四维彩超。

设备便携化:2016年,掌上超声被科技部列入国家“十三五”重大研发项目。8月份,国内首款掌上超声设备也正式投入医学应用。这意味着超声设备不但更加轻便,而且可以脱离电源线等设备的束缚,使得我国数万家乡镇级卫生院以及更多的村级卫生机构都有可能实现超声设备的覆盖。

一机多能化:综合型设备具有完备的功能。

我国医疗器械行业前景可期

值得一提的是,百胜医疗在一份声明中表示,此次交易将有利于推动百胜医疗的增长计划,并迅速打入快速发展的中国医疗设备市场。而超声波诊断只是医疗器械设备市场的一部分。

早在“十二五”规划中,国家就把医疗器械纳入战略发展内。而进入2016年后,国家又先后出台新的措施,以保障医疗器械行业健康发展。这为我国医疗健康行业的发展带来了政策利好。

此外,随着国民经济发展和人民生活水平的提高,政府、社会和居民个人在医疗健康方面的费用支出都大幅增加,全国医疗卫生投资也大幅增加,因此医疗器械市场空间十分广阔。

根据中国医药行业物资协会的数据显示,2014年我国医疗器械行业的销售收入为2556亿元,同比增幅高达20%,高于同期医药行业的整体销售收入增幅 13%,未来医疗器械行业平均增速将高于药品行业。

在国家政策的导向和国内医疗卫生机构装备的更新换代需求下,医疗器械将拥有巨大的国内消费市场。

但国内医疗器械企业跟发达国家器械企业相比,依然存在诸多不足,包括价格和技术等方面。

第一,国产品牌低价竞标策略。这些品牌普遍缺乏战略定位,低于对标高端产品,与代理商同步压缩利润。

第二,单一技术突破难以形成平台优势,缺乏长线技术组合,摊薄客户开发成本,不敢于投入培养和开发客户。

第三,较少能真正掌握核心技术。

专家表示,我国医疗器械行业自身的不足,刺激了医疗器械行业的兼并重组加速。

行业并购成未来主要方向

在巨大的市场需求下,一方面吸引着国际企业加大对华布局,另一方面也加快了行业内的并购重组。

根据统计数据显示,目前在国内的厂家比较多比较分散,规模上5000万的企业大概有1800多家,再小的有2万左右,平均每家的产值大概是在100多万的水平。

近年来医疗器械企业之间的兼并重组年平均交易额高达上百亿美元。这一趋势从整体上导致医疗器械产业结构不断优化,大规模的企业将产生。

根据医疗器械产业业态分析,器械公司单品种、技术不可延展性等特点,导致公司内生性发展容易出现瓶颈。未来突破这种瓶颈,搭建多品类的平台型公司,行业并购是快速突破瓶颈的有效方式。

在世界医疗器械行业中,中小企业占有绝对数量,尤其小微医疗器械科技公司更是医疗器械新产品研发的主力,成为大公司重点收购对象。

而相对成熟的企业和某一领域领军的企业则更能成为跨国公司并购的对象,以此消灭竞争对手,并通过自有品牌营销战略扩大在某一国家的市场销售份额,在不断增强自有品牌营销影响之时,终结原有品牌的影响而实现该领域的独有战略。

这股投资兼并浪潮也在一定程度上助推了医疗器械行业市场规模的不断提升。

建议

一是加快现有医疗器械生产企业的并购重组,尽快把我国医疗器械行业做大做强;

二是加大研发投入力度,不断增强原始创新能力,更好地适应市场需要;

三是按照国家关于调整产业结构的总体要求,建议有关部门或者行业协会每年发布医疗器械鼓励产品目录,引导医疗器械产业健康发展,宏观调控医疗器械生产与需求的大体平衡。

敞开怀抱欢迎您的凡麦君:

股权投资、资产并购、产业基金、机构合作等,欢迎后台骚扰凡麦君,或加个人微信(wt1453443742)。凡麦君将在第一时间回复您哦!


(长按图片识别二维码)


凡麦资本是泰德创业投资有限公司控股的专业资产管理平台,以“耕耘产业,创新金融生态;协同多赢,资本创造价值”为核心理念,聚焦于股权投资、债权投资、资产管理、资产证券化四个业务方向,致力于成为全球一流的产业金融管理机构!


有关新型城镇化相关咨询、资源对接等沟通方式:

1、新型城镇化相关政策了解,可回复相关省市关键词,如:“国家部委”“浙江省”“西藏自治区”“海南省”等。

2、请直接在公众号下方发送消息,我们会尽快回复您。

3、致电:021-80394737-666,杨女士。

   请输入正文

地址:上海市长宁区中山西路999号华闻国际大厦1301室

电话:021-60528485

邮箱:bd@finminecapital.com


凡麦资本

九州新型城镇化产业联盟

版权所有凡麦资本 2017 沪ICP备17007269号